목차
스 왑
CHAPTER 01 스 왑
1절 스왑의 기초 ‥ 2
1 파생상품의 구분 _ 2
2 스왑의 개요 _ 4
3 스왑거래의 생성과 발전과정 _ 6
4 스왑시장에서의 주요 용어 _ 9
2절 이자율스왑 거래 ‥ 14
1 이자율스왑?의 개요 _ 14
2 이자율스왑의 예제 _ 15
3 이자율스왑과 기타 금리거래와의 비교 _ 17
4 스왑금리와 스왑금리의 결정 _ 21
5 스왑거래의 발생원인 및 이자율스왑의 이용사례 _ 26
3절 스왑의 가격산정과 헤징 ‥ 31
1 스왑 가격산정을 위한 금리 기초개념 _ 31
2 스왑 가격산정의 개념과 절차 _ 42
3 이자율스왑의 헤징 _ 44
4절 이자율스왑의 종류 ‥ 49
1 표준형 스왑과 비정형 스왑 _ 49
2 비표준형 스왑 _ 50
5절 원화 이자율스왑 시장과 원화구조화스왑 ‥ 60
1 원화 이자율스왑 시장의 형성 _ 60
2 원화 이자율스왑의 시장관행과 참가자 _ 61
3 원화 이자율스왑의 활용 _ 61
4 구조화상품과 국내시장의 발전 _ 67
5 주요이자율연계 구조화채권과 스왑시장 _ 70
6절 통화스왑 ‥ 85
1 통화스왑의 개요 _ 85
2 통화스왑거래의 발생원인과 통화스왑의 이용사례 _ 91
3 통화스왑의 가격고시 _ 96
4 미달러화/원화 간 통화스왑 시장 _ 100
실전예상문제 ‥ 104
기타 파생상품
CHAPTER 01 장외파생상품
1절 장외파생상품 개요 ‥ 114
2절 장외파생상품과 금융공학 ‥ 115
1 선도 _ 117
2 옵션 _ 118
3 스왑 _ 119
3절 장외파생상품의 경제적 기능 ‥ 120
4절 장외파생상품의 거래리스크 ‥ 122
CHAPTER 02 장외옵션
1절 장외옵션상품의 이해 ‥ 125
2절 경로의존형 옵션 ‥ 126
3절 첨점수익구조형 옵션 ‥ 131
4절 시간의존형 옵션 ‥ 132
5절 다중변수의존형 옵션 ‥ 134
CHAPTER 03 통화관련 장외파생상품
1절 통화관련 장외파생상품 ‥ 137
1 선물환과 환위험 관리 _ 138
2 외환스왑을 이용한 환위험관리 _ 143
3 통화옵션을 이용한 환위험 관리 _ 145
CHAPTER 04 신용파생상품
1절 신용파생상품 ‥ 152
1 신용파생상품의 개요 _ 152
2 신용파생상품의 특징과 유용성 _ 154
3 주요 신용파생상품 _ 156
CHAPTER 05 구조화상품
1절 구조화상품 ‥ 160
1 주가연계구조화상품 _ 161
CHAPTER 06 장외파생상품의 위험관리
1절 장외파생상품의 위험과 사고사례 ‥ 166
1 위험의 유형 _ 167
2 파생상품 투자실패사례와 교훈 _ 167
2절 시장위험 관리 ‥ 169
1 VaR의 개념 _ 169
2 VaR의 측정 _ 170
3 분석적 분산－공분산 방법 _ 172
4 각 방법 간의 비교 _ 175
5 VaR의 문제점 _ 176
3절 신용위험 관리 ‥ 177
1 신용위험 평가 방법 _ 177
실전예상문제 ‥ 181
파생결합증권
CHAPTER 01 파생결합증권의 개요
1절 파생결합증권의 정의 ‥ 190
2절 파생결합증권의 발행 ‥ 191
1 파생결합증권의 취급인가 _ 191
2 파생결합증권의 발행구분 _ 192
3절 투자권유 ‥ 193
1 개요 _ 193
2 투자권유의 적합성 확보 _ 194
3 설명 및 위험고지 _ 194
CHAPTER 02 ELS
1절 기본 개념 ‥ 197
1 개요 _ 197
2 특징 _ 198
3 시장구조 _ 199
2절 대표 상품구조 ‥ 200
1 만기상환형 ELB _ 200
2 조기상환형 ELS _ 203
3절 ELS/ELB의 투자전략 ‥ 208
1 투자성향에 맞는 ELS/ELB 선정과 투자 _ 208
CHAPTER 03 ELW
1절 기본 개념 ‥ 213
1 개요 _ 213
2 특징 _ 214
3 개별주식옵션과의 차이점 _ 215
4 경제적 기능 _ 215
5 ELW의 종류 _ 216
6 ELW의 기초자산 _ 217
7 ELW의 권리행사 _ 217
8 ELW의 만기결제 _ 218
9 ELW의 유동성공급자 제도 _ 219
2절 가격결정요인과 투자지표 ‥ 219
1 가격결정요인 _ 219
2 투자지표 _ 222
3절 투자전략 ‥ 225
1 레버리지전략 _ 225
2 프로텍티브 풋 전략 _ 225
3 변동성 매수전략 _ 225
CHAPTER 04 ETN
1절 기본 개념 ‥ 227
1 개요 _ 227
2 특징 _ 228
3 기초지수 _ 230
4 시장참가자 _ 231
2절 시장구조 ‥ 232
1 발행제도 _ 232
2 상장제도 _ 233
3 유동성공급자 제도 _ 236
4 매매제도 _ 237
3절 투자지표와 투자위험 ‥ 238
1 투자지표 _ 238
2 투자위험 _ 239
실전예상문제 ‥ 242
리스크관리
CHAPTER 01 리스크관리 개관
1절 리스크의 정의와 유형 ‥ 254
1 리스크란 무엇인가? _ 254
2 리스크의 유형 _ 255
2절 파생상품 거래유형과 장외파생상품 ‥ 256
CHAPTER 02 시장리스크
1절 시장리스크관리의 두 가지 기본 접근방법 ‥ 258
1 개별접근법과 통합접근법 _ 258
2 그릭문자를 이용한 헤지 _ 259
2절 VaR의 정의와 측정 ‥ 260
1 Value at Risk의 정의 _ 260
2 전통적 위험측정치의 문제점과 VaR의 필요성 _ 261
3 VaR의 추정 _ 262
3절 VaR의 합산과 분해 ‥ 262
1 포트폴리오의 VaR와 분산효과 _ 262
4절 변동성 추정 ‥ 264
1 변동성 시간가변성 _ 264
2 리스크메트릭스 방법：EWMA _ 265
3 단순이동평균모형 _ 266
4 옵션의 내재변동성 _ 266
5절 파생상품 VaR의 추정 ‥ 267
1 옵션의 VaR _ 267
2 금리스왑의 VaR _ 270
3 선물환의 VaR _ 270
4 선도금리계약의 VaR _ 271
6절 시뮬레이션과 위기상황분석 및 사후검증 ‥ 271
1 VaR의 세 가지 측정 방법 _ 271
2 위기상황분석 _ 273
CHAPTER 03 신용리스크
1절 신용리스크와 시장리스크 ‥ 275
2절 기대손실과 기대외손실 ‥ 277
1 신용리스크의 주요 변수 _ 277
2 기대손실과 기대외손실의 계산 _ 277
3절 장외파생상품의 신용리스크 측정 ‥ 279
1 장외시장의 신용증대제도 _ 280
2 장외파생상품 신용리스크의 측정 _ 281
3 장외파생상품 유형별 노출금액 _ 282
4 노출금액의 시간적 변화 _ 283
CHAPTER 04 기타 리스크
1절 운영리스크 ‥ 285
1 운영리스크의 정의 및 유형 _ 285
2절 유동성리스크 ‥ 286
1 유동성리스크 지표 _ 286
3절 비계량리스크 ‥ 287
1 법률리스크 _ 287
2 법규준수리스크 _ 287
3 평판리스크 _ 288
4 전략리스크 _ 288
5 시스템리스크 _ 289
CHAPTER 05 파생상품 리스크 관리
1절 선물 헤지거래와 리스크 관리 ‥ 290
1 베이시스 위험 _ 290
2 롤오버 유동성 리스크 _ 291
2절 장외파생상품의 유동성 리스크 ‥ 292
1 증거금과 담보 요구에 따른 유동성 위험 _ 292
2 계약 청산에 따른 유동성 위험 _ 292
3절 파생결합증권의 리스크 ‥ 293
1 시장 위험 _ 293
2 발행사 신용위험 _ 299
3 유동성 위험과 모델 위험 _ 299
4절 헤지거래의 이해 ‥ 299
1 백투백헤지 거래 _ 300
2 동적헤지 전략 _ 300
실전예상문제 ‥ 304