목차
채권시장
CHAPTER 01 채권의 기초
1절 채권의 의의 ‥ 2
2절 채권의 기본적 구조와 분류 ‥ 3
1 채권의 기본적 구조 _ 3
2 채권의 종류 _ 5
CHAPTER 02 발행시장과 유통시장
1절 발행시장 ‥ 13
1 채권?발행시장의 개요 _ 13
2 채권의 발행방법 _ 14
2절 유통시장 ‥ 19
1 채권유통시장의 개요 _ 19
2 유통시장의 기능 _ 19
3 채권의 매매방법 _ 19
CHAPTER 03 채권시장의 분류와 특성
1절 우리나라 채권의 구분 및 채권시장별 규모와 변화 ‥ 27
1 채권의 구분 _ 27
2 채권잔액과 변화 _ 29
3 섹터별 투자주체, 외국인 투자 _ 31
2절 국채 ‥ 34
1 국채의 종류와 발행시장 _ 34
2 국채의 규모와 유통 _ 35
3절 지방채 ‥ 36
1 지방채의 종류와 발행시장 _ 36
2 지방채의 규모와 유통 _ 37
4절 특수채 ‥ 38
1 특수채의 종류와 발행시장 _ 38
2 특수채 규모와 유통 _ 40
5절 회사채 ‥ 41
1 회사채의 종류와 발행시장 _ 41
2 회사채의 발행 방법 _ 42
3 회사채 발행절차 _ 42
4 회사채 잔액 및 신용등급 _ 43
CHAPTER 04 채권투자분석
1절 채권의 수익과 위험 ‥ 48
1 채권의 투자수익 _ 48
2 채권투자의 위험 _ 49
3 채권시장의 수익률 변동요인 _ 51
2절 채권가격 결정과정 ‥ 52
1 채권가격과 만기수익률 _ 52
2 채권가격의 계산 _ 53
3 채권가격과 수익률의 관계 _ 61
CHAPTER 05 채권투자의 위험도와 수익성 측정
1절 채권의 투자위험도 측정 ‥ 66
1 듀레이션 _ 67
2 볼록성 _ 73
2절 채권의 투자수익성 측정 ‥ 75
1 채권의 수익 구성요인 _ 75
2 투자수익률의 종류 _ 77
CHAPTER 06 ?채권의 투자환경(수익률의 기간구조와 위험구조)
1 수익률곡선의 의의 _ 82
2 수익률곡선의 종류 _ 83
3 수익률곡선의 유형 _ 85
4 수익률곡선에 대한 이론 _ 87
5 수익률의 위험구조 _ 92
CHAPTER 07 채권투자전략
1절 적극적 투자전략 ‥ 96
1 수익률 예측전략 _ 96
2 채권교체전략 _ 96
3 수익률곡선의 형태를 이용한 전략 _ 97
2절 소극적 투자전략 ‥ 99
1 만기보유전략 _ 99
2 인덱스전략 _ 100
3 현금흐름 일치전략 _ 100
4 사다리형 및 바벨형 만기운용전략 _ 100
5 면역전략 _ 102
CHAPTER 08새로운 형태의 증권
1절 자산유동화 증권(ABS) ‥ 104
1 자산유동화란 _ 104
2 자산유동화증권 _ 105
3 자산유동화증권 발행의 장점과 단점 _ 105
4 자산유동화증권 발행 구조 _ 106
5 유동화 구조도 _ 106
6 신용보강 _ 109
7 자산유동화증권의 종류 _ 109
2절 신종자본증권 ‥ 113
1 신종자본증권이란 _ 113
2 자본인정요건 _ 113
3 하이브리드채권, 코코본드, 조건부자본증권과의 관계 _ 114
3절 조건부자본증권 ‥ 115
1 조건부자본증권 _ 115
2 조건부자본증권의 발행 이유 _ 116
3 조건부자본증권의 자본 인정 요건 _ 116
4 투자자 입장에서 조건부자본증권의 위험 _ 117
4절 이중상환청구권부채권 ‥ 118
1 이중상환청구권의 정의와 성격 _ 118
2 커버드본드의 장단점 _ 119
3 적격 발행기관 _ 120
4 기초자산의 종류 _ 121
5절 전환사채 ‥ 122
1 전환사채의 정의 _ 122
2 전환사채 투자여부 판단 기준 _ 122
6절 신주인수권부사채 ‥ 125
7절 교환사채 ‥ 126
8절 기업어음(CP)과 전자단기사채(STB) ‥ 127
1 기업어음 _ 127
2 전자단기사채 _ 130
CHAPTER 09 기업 신용평가
1절 신용평가 ‥ 133
1 신용평가의 의의 _ 133
2 신용평가의 역할 _ 134
3 평가 대상 _ 134
4 신용평가요소 _ 134
2절 회사채 평가 ‥ 135
1 Issuer Rating의 의의 _ 135
2 평가 대상 및 활용 _ 135
3 평가의 종류 _ 135
4 등급체계 및 정의 _ 136
5 Watchlist(신용상태감시대상) 제도 _ 137
6 Outlook(등급전망) 제도 _ 137
7 등급의 유효기간 _ 138
3절 Issuer Rating ‥ 139
1 Issuer Rating의 의의 _ 139
2 대상 및 활용 _ 139
3 평가의 종류 _ 139
4 등급 유효기간 및 공시 _ 140
4절 신용등급별 회사채 현황 ‥ 140
5절 신용등급별 회사채 부도율 ‥ 140
6절 신용등급별 주요 재무지표 ‥ 142
실전예상문제 ‥ 144
금융상품분석
CHAPTER 01 우리나라의 금융기관
1절 개요 ‥ 154
2절 은행 ‥ 157
1 일반은행 _ 157
2 특수은행 _ 160
3절 비은행예금취급기관 ‥ 161
1 개관 _ 161
2 상호저축은행 _ 161
3 신용협동기구 _ 162
4절 금융투자업자 ‥ 165
1 개관 _ 165
2 투자매매?중개업자 _ 168
3 집합투자업자 _ 170
4 투자자문?일임업자 _ 174
5 신탁업자 _ 174
5절 보험회사 ‥ 177
1 개관 _ 177
2 생명보험회사 _ 178
3 손해보험회사 _ 179
4 우체국보험 _ 180
5 공제기관 _ 181
6절 기타 금융기관 ‥ 181
1 금융지주회사 _ 181
2 여신전문금융회사 _ 182
3 벤처캐피탈회사 _ 184
4 대부업자 _ 186
5 증권금융회사 _ 186
CHAPTER 02 금융상품
1절 개요 ‥ 188
2절 예금성 금융상품 ‥ 189
1 예금 _ 189
3절 투자성 금융상품 ‥ 191
1 증권 _ 191
2 주식워런트증권(ELW) _ 203
3 주가지수연계증권(ELS) _ 209
4 파생상품 _ 216
5 기타 금융투자상품 _ 217
4절 보장성 금융상품 ‥ 220
5절 기타 금융상품 ‥ 225
6절 금융상품과 세금 ‥ 235
1 금융상품의 세금 _ 235
2 비과세 금융상품 _ 236
7절 예금보험제도 ‥ 238
1 예금자보호법에 의한 예금보험제도 _ 238
2 예금자보호법이 적용되지 않는 기관의 예금자 보호 _ 241
실전예상문제 ‥ 244
투자전략
CHAPTER 01 자산배분과 투자전략
1절 자산배분의 의의 ‥ 250
1 자산배분이란? _ 250
2 자산배분의 필요성 _ 251
2절 자산배분의 중요성 ‥ 252
3절 자산배분은 “투자관리”의 핵심솔루션 ‥ 253
CHAPTER 02 투자목표 설정과 자산배분 설계
1절 투자목표의 설정 ‥ 256
1 재무목표 설정 _ 256
2 투자목표 설정 _ 256
2절 자산배분 자산집단의 선정 ‥ 257
1 자산집단의 정의 _ 257
2 벤치마크의 선정 _ 258
3절 기대수익률 ‥ 260
1 기대수익률의 정의 _ 260
2 기대수익률의 측정 _ 261
4절 위험(Risk) ‥ 264
1 위험의 정의 _ 264
2 위험의 측정 _ 265
5절 최적증권의 선택 ‥ 267
1 효율적 증권, 최적증권 _ 267
2 투자자의 위험성향 유형 _ 268
3 무차별효용곡선 _ 269
4 최적증권의 선택 _ 271
CHAPTER 03 자산배분 실행
1 고객성향 파악 _ 274
2 자본시장 예측 _ 275
3 최적자산배분 및 수정 _ 275
4 투자변수에 대한 모니터링 _ 277
5 투자성과 측정 및 Feedback _ 277
CHAPTER 04 자산배분전략의 종류
1절 전략적 자산배분전략 ‥ 282
1 정의 _ 282
2 이론적 배경 _ 283
3 실행방법 _ 283
4 실행과정 _ 284
2절 전술적 자산배분전략 ‥ 286
1 정의 _ 286
2 이론적 배경 _ 287
3 실행과정 _ 288
4 실행도구 _ 289
CHAPTER 05 자산배분 모델의 종류
1절 마코위츠 평균－분산 모델 ‥ 291
1 마코위츠 평균－분산 모델